12월 15일 아이들을 위한 경제교실 (ETF 2편)

안녕하십니까?

접니다.

오늘은 펀드의 종류와 ETF의 구성요소를 알아보겠습니다.

 

펀드는 크게 투자 대상에 따라 종류를 나눌 수 있습니다.

 

1. 주식형 펀드: 주식에 60% 이상 투자하는 상품으로 주식처럼 변동성이 크기 때문에 고위험 고수익 고손해를 특징으로 합니다. 반드시 어떤 주식에 투자하는지, 그 주식들 재무재표를 어떤지 확인하고 투자하시길 바랍니다. 

 

2. 혼합형 펀드: 주식에 60% 이하, 나머지는 채권에 투자하는 상품으로 주식의 수익성과 채권의 안정성을 동시에 추구합니다.

 

3. 채권형 펀드: 채권에 60% 이상을 투자하는 상품으로 수익성이 주식형이나 혼합형보다 낮은 경향이 있지만 금리의 변동을 잘 살피면서 투자를 하면 수익도 올릴 수 있는 상품입니다. 위의 두 상품보다는 그래도 안정적이지만 금리변동에 의해 원금 손실도 가능하니 반드시 향후 시장전망을 확인하시고 투자하시길 바랍니다.

 

4. 재간접형 펀드: 펀드에 투자하는 펀드입니다. 펀드 자체가 나 대신 투자회사가 대신 투자하는데 그 투자회사도 펀드에다가 투자하니 간접적으로 투자하는데 또 간접적으로 투자한다고 해서 재간접형이라고 합니다. 이것 역시 어떤 펀드들에 투자하는지 확인을 하셔야 합니다.

 

5. 파생상품 펀드: 저번 시간에 배운 선물이나 앞으로 배울 옵션같은 파생상품에 투자를 하는 펀드입니다. 배우신 것처럼 선물의 변동성은 엄청나서 반드시 신중하게 투자를 하셔야 합니다.

 

6. 부동산 펀드: 부동산에 투자하는 펀드로 일명 리츠 펀드라고 합니다. 건물이나 땅같은 부동산에 투자해서 거기서 나오는 임대료 등 수익을 배당받거나 부동산 가격이 올라 펀드를 팔아 차익을 실현할 수도 있습니다. 

 

7. 실물 펀드: 금, 광물, 곡물 등에 직접 투자해서 나중에 차익으로 수익을 얻는 펀드입니다. 

 

8. 특별자산 펀드: 주로 지적재산권이나 영화, 음악, 미술 등에 투자하여 얻는 이익으로 배당받는 상품입니다. 이 분야에 문외한이 투자하기에는 리스크가 큰 펀드라고 할 수 있습니다.

 

9. MMF: Money Market Fund의 약자로 단기금융 펀드라고도 합니다. 6개월 내 단기간으로 투자를 하고 싶지만 은행 이자수익은 마음에 안 들어 짧지만 그래도 어느 정도 수익률을 원하는 분들이 주로 투자하는 상품입니다. 법적으로 우량 채권만을 투자할 수 있기 때문에 안정성은 매우 높지만 수익률은 그리 높지 않습니다.

 

이것말고도 중간에 팔 수 있는지 없는지, 즉 환매 가능여부로 나눌 수 있는데 개방형과 폐쇄형으로도 나눌 수 있습니다.

이번에는 ETF의 이름 구성요소들에 대해 배워봅시다.

 

KBSTAR 팔라듐선물(H)

KODEX 국채선물10년

TIGER KOFR금리액티브(합성)

ARIRANG 코스피TR

 

맨앞부분에 나오는 영어는 ETF를 운영하는 회사 브랜드명입니다.

 

DB(마이티)

교보악사(파워)

대신증권(대신343)

마이다스에셋(마이다스)

메리츠증권(MASTER)

미래에셋증권(TIGER)

BNK(BNK)

삼성증권(KODEX)

신한(SOL)

에셋플러스( 에셋플러스)

KB증권(KBSTAR)

키움(KOSEF)

한국투자벨류(VITA)

한국투자(ACE)

한화(ARIRANG)

현대(UNICORN)

흥국(HK)

 

원래 이것말고도 많은데 주로 쓰이는 것들을 추려봤습니다.

그리고 한국말고도 해외에서도 운용회사들이 자신들의 브랜드명을 ETF앞에 붙입니다.

대표적으로 블랙록의 Ishares가 있습니다.

 

두번째로 나오는 것이 그 ETF가 추종하는 지수이름입니다.

위에서 보셨듯이 팔라듐선물, 국채선물10년 등과 같이 특정 지수를 나타냅니다.

이 지수의 등락에 따라 ETF의 수익과 손해가 결정납니다.

 

세번째로 나오는 것이 H, 합성, TR 옵션(?)같은 것들을 적어놓은 겁니다.

H는 헤지를 뜻하는데 주로 환헤지를 뜻합니다.

환헤지는 앞으로 환율이 어떻게 변할지 모르니 ETF계약할 때 따로 환헤지계약을 해서 거래 환율을 정해놓는 겁니다.

이는 주로 외국 지수를 추종하는 ETF에서 자주 쓰이는 방법입니다.

만약 여러분이 1달러에 1,300원 주고 ETF를 샀는데 어느날 보니 1달러에 1,000원을 한다고 생각해보세요.

여러분은 같은 1달러를 가지고 있지만 원화강세로 한국 원화로 환전을 하면 그냥 가만히 있는데도 300원이 손해인 겁니다.

그래서 ETF로 20%수익이 나도 환율이 10%떨어지면 수익은 10%로 줄어드는 겁니다.

이것을 막기 위해 미래에도 1달러에 1,000원으로 환율을 정해놓는 것을 환헤지라고 합니다.

당연히 수수료가 더 들어가겠죠?

그걸 감안하고 하셔야 합니다.

 

그리고 무조건 환헤지한다고 좋은 것도 아닙니다.

반대로 만약 1달러에 1,000원을 주고 투자한 ETF가 1,300원이 되면 가만히 앉아서 300원을 버는 겁니다.

이럴 때는 환헤지를 한 것이 손해가 될 겁니다.

이것을 환차익이라고 하며 여러분들이 해외투자를 할 때는 반드시 환율에 대한 것도 염두에 두고 하셔야 합니다.

 

그리고 원래 ETF는 지수를 추종한다는 것을 알고 계시죠?

예를 들면 코스피 지수를 추종한다고 하면 코스피에서 시가총액이 높은 회사들 순으로 20개 정도 분산해서 투자합니다.

그럼 이 회사들의 주식이 오르고 내리면서 생기는 중간값은 코스피랑 비슷해지겠죠?

이걸 실물복제라고 합니다.

그런데 추종지수를 구성하는 개별 종목들을 담아서 실물복제를 하기 어려운 지수들에 대해서 이 지수를 운영하는 다른 증권사나 운영회사와 계약을해서 그대로 지수를 따라가는 것을 말합니다.

가령 러시아, 멕시코, 필리핀, 중국본토 같이 접근하기 어려운 지수들을 주로 합성으로 만듭니다.

 

TR은 Total Return의 약자로 배당금을 재투자하는 것을 뜻하며 배당금을 현금으로 돌려주는 PR, 즉 Price Return도 있습니다만 PR은 당연한 소리라 굳이 따로 표시하지 않습니다.

뒤에 아무 것도 안 붙어 있으면 PR이 붙어 있는 것으로 보면 됩니다.

 

다음시간에는 ETF의 괴리도, NAV, 추적오차율, 구성종목 등에 대해 배워보도록 하겠습니다.

감사합니다.

 

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12월 15일 경제동향

 

-1달러 당 1,305원(어제 1,294원)

  : 원달러환율이 11원 상승했습니다. 

 

-100엔 당 917원(어제 907원)

  : 엔화가 10원 상승했습니다. 

 

-국채 3년물 금리 3.281%(어제 3.465%)

  : 국채 3년물 금리가 18.9bp 하락했습니다. 

 

-국채 10년물 금리 3.358%(어제 3.525%)

  : 국채 10년물 금리가 16.7bp 하락했습니다. 

 

-미국채 2년물 금리 4.4407%(어제 4.4181%)

  : 미국 2년물 국채 금리가 약 2.26bp 상승했습니다. 

 

-미국채 10년물 금리 3.9502%(어제 4.0164%)

  : 미국 10년물 금리가 6.62bp가 하락했습니다. 드디어 3% 진입했습니다. 미국 금리 내려가고 있다는 말은 그만큼 할인율이 낮아진다는 뜻이고 미래에 기업이 벌어들일 수익과 지출 등, 즉 현금흐름은 내려간 할인율만큼 지금 시점에서 더 크게 평가받는 것입니다. 이는 앞으로 성장이 기대되는 성장주에 해당되는 말로 금리가 떨어질 때 성장주의 주식이 더 크게 오르는 이유이기도 합니다. 그래서 오늘 러셀2000이 가장 크게 올랐습니다. 

 

-미국채 10년물 금리 - 3개월 물 금리 -1.51%(어제 -1.40%)

  : 미국 장단기 금리차가 11bp 격차가 확대되었습니다. 

 

-금 1oz t(1 트로이온즈=31.1g) 당 2,048달러(어제 2,047달러)

  : 달러 인덱스가 102.017로 하락했으며 금은 1달러 상승했습니다. 

 

-브렌트유 1배럴(1배럴당 약 159리터) 당 76.75달러(그제  74.62달러)

  : 배럴당 2.13달러 하락했습니다.

 

-1 비트코인 당 42,342달러(어제 42,757달러)

  : 415달러 하락했습니다. 

 

끝.