4월 4일 아이들을 위한 경제교실 (현금흐름표 편)

안녕하십니까?
해리입니다.
다들 즐거운 4월 보내고 계신지요?
오늘은 즐거운 4월을 더욱 즐겁게 만들 현금흐름표에 대해 알아보도록 하겠습니다.
 
현금흐름표는 기업에 현금이 유출되었는지 유입되었는지 알 수 있는 표입니다.
앞서 말씀드린 재무상태표는 회사의 자산, 부채, 자본을 보여주고 포괄손익셰산서는 특정 기간 동안 수익과 비용들을 보여준다고 공부했습니다.
재무상태표는 회사의 안정성, 포괄손익계산서는 회사의 영업능력 들을 확인할 수 있었죠.
그럼에도 불구하고 이 두 가지만 보고 회사가 실제 얼마나 현금이 흐르는지 알 수가 없습니다.
아무리 장사를 잘 해도 당장 현금이 없으면 빚을 갚기 어렵고 아무리 돈을 못 벌어도 현금으로 미래 사업에 투자해 다시 성공할 수도 있는데 이렇게 기업이 사업을 이어나가는데 필수적인 부분이 현금이고 그 현금이 어떻게 흐르는지 알 수 있는 것이 바로 이 현금흐름표라는 겁니다.
 

 
위에는 삼성전자의 재무제표 중 현금흐름표만 가져온 겁니다.
 
가장 위에 현금흐름은 삼성전자에 모든 나가고 들어온 현금을 합한 후 최종적으로 현금의 유출입을 나타낸 부분입니다.
2023년 삼성전자에 현금흐름이 54조 1,536억원이 순유입이 되었고 이는 작년에 비해 43%정도 낮아진 것을 볼 수 있습니다.
 
영업활동 현금흐름은 영업을 통해 현금이 얼마나 즐어왔는지 알 수 있는 지표로 매출과 원재료 구입, 급여, 임대료 등을 통해 생신 현금흐름입니다.
이 부분이 +가 되면 영럽을 통해 현금이 들어온 셈이니 이 기업은 장사를 통해 현금을 많이 벙 셈입니다.
삼성전자고 44조 1,374억원의 현금이 영업을 통해 유입이 된 겁니다.
 
그 다음 투자활동 현금흐름은 세부내역을 살펴볼 필요가 있는 항목입니다.
투자활동 현금흐름에는 유/무형 자산을 팔았는지 샀는지 혹은 투자한다고 다른 금융상품이나 부동산 등에 돈을 썼는지가 포함됩니다.
유/무형 자산을 사서 현금이 빠져나가 위에 삼성전자처럼 -가 되면 이 회사는 사업을 확장할  생각을 가지고 있을 가능성이 높습니다.
물건을 새로 더 만들려면 공장과 땅과 기계와 사람들이 필요하니 이 부분에 현금이 들어갔다는 것은 사업확장일 수 있다는 추론인 것이죠.
반대로 팔아서 현금이 들어와 +가되면 당장 현금이 부족해서 오히려 가지고 있던 자산을 매도했거나 사업을 축소할 가능성이 있다는 겁니다.
그리고 자산 매매가 아니라 회사가 다른 금융상품이나 부동산에 투자해서 현금흐름이 생기는 경우가 있는데 문제는 이런 현금흐름은 회사경영에 그리 긍정적이지 않다는 겁니다.
회사가 영업을 잘하는 것이 목적이고 영업하려고 주주에게 돈을 받고 은행에서 대출을 한겁니다.
그런데 이 돈으로 다른 금융상품이나 부동산에 투자한다라는 것은 투자성공을 해서 이익을 봐도 당연히 이 회사는 사업에 전념을 하고 있지 않은 것인가라는 의구심을 낳고 손해나면 그야말로 유무형상 상당한 손해를 감수해야 하기 때문입니다.
그래서 이 투자활동 현금흐름표를 잘 봐야 한다는 겁니다.
 
마지막 재무활동 현금흐름은 영업이나 투자랑 상관없이 은행에 대출을 받거나 주주들에게 돈을 받아 자금을 만드는 것을 보여줍니다. 
만약 기업이 돈을 많이 벌어서 대출을 갚아 현금이 빠져나가면 -가 되고 이는 기업이 상당히 튼튼하게 잘 굴러간다는 것을 알 수 있는 부분입니다.
반대로 돈을 많이 빌려서 오히려 +가 된다면 이 회사는 현금이 많이 필요한 어떤 이유가 생겼다는 것을 뜻합니다.
 
이 3가지 현금흐름을 통해 기업상태를 예측할 수 있습니다.
영업활동 현금흐름/투자활동 현금흐름/재무활동 현금흐름 이 3가지 모두 +라면 지금 영업으로 번 돈말고도 자산도 팔고 대출도 받아서 현금을 쌍아놓고 있다는 뜻으로 사업을 크게 확장하거나 아니면 다른 회사를 인수할 계획이 있다고 추측할 수 있습니다.
반대로 3가지 모두 -라면 영업에서 현금이 오히려 빠져나가고 있으며 그 와중에 유/무현 자산을 사거나 투자에 손실을 입었지만 대출은 갚고 있다는 뜻이죠.
이런 경우에는 그 현금들이 어디서 났는지 알아봐야할 필요가 있으며 재정을 방탕하게 운영하고 있을 가능성이 높습니다.
 
이 3가지 현금흐름이 +인지 _인지 조합하면 각양각색의 현금흐름 시나리오가 나올 수 있습니다.
 
https://laundryum.com/entry/%ED%98%84%EA%B8%88%ED%9D%90%EB%A6%84%ED%91%9C-%EB%B3%B4%EB%8A%94%EB%B2%95-%EB%B6%84%EC%84%9D%EC%98%81%EC%97%85%ED%99%9C%EB%8F%99-%ED%88%AC%EC%9E%90%ED%99%9C%EB%8F%99-%EC%9E%AC%EB%AC%B4%ED%99%9C%EB%8F%99-%EB%A7%9D%ED%95%98%EB%8A%94-%ED%9A%8C%EC%82%AC-%ED%8A%B9%EC%A7%95-%EC%82%BC%EC%84%B1%EC%A0%84%EC%9E%90-%EC%97%90%EC%BD%94%ED%94%84%EB%A1%9C-LG%EC%97%90%EB%84%88%EC%A7%80%EC%86%94%EB%A3%A8%EC%85%98-%ED%98%84%EA%B8%88%ED%9D%90%EB%A6%84%ED%91%9C-%EB%B9%84%EA%B5%90

현금흐름표 보는법 분석(영업활동 투자활동 재무활동) | 망하는 회사 특징 | 좋은 주식 고르는 법

 
더 자세한 사항은 위에 링크를 참고해주시길 바랍니다.
 
다음 시간에는 자본변동표에 대해 알아보겠습니다.
감사합니다.
 
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4월 4일 경제동향

-1달러 당 1,343.48원 / 어제 1344.74원 / 1.25원 하락 / 달러가 연일 강세, 환율변동 주의 요망

-100엔 당 886.11원 / 어제 886.39원 / 0.28원 하락 / 엔화가 계속 약세, 일본정부 개입 시기 임박 예상

-국채 3년물 금리 3.341% / 어제 3.341% / 0.8bp상승

-국채 10년물 금리 3.454% / 어제 3.453% / 2.9bp상승

-미국채 2년물 금리 4.672% / 어제 4.679% / 0.7bp하락 / 미국 파월의 기존과 비슷한 태도 확인으로 채권금리 하락

-미국채 10년물 금리 4.341% / 어제 4.354% / 1.3bp하락

-미국채 10년물 금리 - 3개월물 금리 -0.39% / 어제 -0.34% / 5bp확대

-금 1oz t(1트로이온즈=31.1g) 당 2,320.4달러 / 어제 2,321달러 / 0.6달러 하락

-브렌트유 1배럴(1배럴당 약 159리터) 당 89.55달러 / 어제 89.53달러 / 0.02달러 상승 / 유가 지속 상승 중, 인플레이션에 영향 주의 필요

-천연가스 1Mmbtu 당 1.845달러 / 어제 1.844달러 / 0.001달러 상승

-비트코인 1개당 66,095.2달러 / 어제 65,815.8달러 / 279.4달러 상승

-대만 지진으로 TSMC공급 차질이 우려되었으나 어제 미국 증시에서 TSMC는 오히려 약 1%대 주가상승이 있었음. 큰 영향이 없을 것으로 예상. 테슬라에 대한 시장 예상이 극과 극에 달해 투자시 주의 요망.

끝.